杂货记

启示
当你对语言结构变得敏感后，你就会采用一种全新的视角来看问题。你的语言反应了你的世界观：每次开口说话，你都在向外界传达你的世界观。人们很少在说话的内容中泄露内心的真实感受，但是却无法从说话的方式中掩饰自己的感受。你的话语、感受和行动反应了你理解世界的方式。

不止一次听到成功交易者说，他们是通过找到那些能使大部分交易者受到打击和伤害的办法，来发现市场中的正确做法。

曾多次碰到聊天室里争论到底是牛市还是熊市，结果却发现是盘整。类似的市场极低迷的阶段如911事件后——市场竟能重整。

市场的功能就是在经济体内有效配置资本。为实现这一功能，长期来看，市场必须对承担风险给予回报。风险回报过低业务拓展就会停滞不前。由大部分交易者形成的市场心理模型，决定了他们头脑中认为安全、可靠的路线。虽然在特定情况下会产生回报，但长期来看，如果市场要对承担风险给予回报，它们就必须受到惩罚。当大量资金在911后涌入公债基金和货币市场时，我知道就该提前变现公债资产组合，结取长期利润的时候了。市场恐慌反应——无论上升还是下跌——很少有所回报。市场总是奖励那些能够创造独特方法，发现那些不易被人发现的游戏玩法的人。

交易者的主观认识和语言
有两位因止盈快止损慢问题来咨询的交易者，同样的事他们描述不同。

人们使用的语言是了解其主观认识的最佳窗口。约翰把问题归结于自己，认为自己很失败。他的主观认识扭曲了，不是遇到了问题。

卡罗的含意是想改变自己。

心理学家对语言细节特别关注，因为他们可以揭示一个人自我认识方面的很多情况，也可以说明人们怎样看待市场。

关于交易心理文章多涉及恐惧与贪婪，其实有关痛苦和迷惑的话题也很值得一提。有时读者对文章的反馈可以看出他们既不看涨，也不看跌，他们已经麻痹了。一次非正式测试中，尽管媒体说已无力回天，还是没有人减仓。这一测试是说明熊市未结束的一个重要因素。

人们的语言是揭示其思考方式的一个窗口，通过他们选择的语言和组织语言的方式来共同表达自己的意思。

你对市场的理解也体现在你的语言中，这也体现在以市场为主题的bbs或聊天室中，里边的内容大多不是特别重要。然而发帖子所使用的语言却能说明很多问题。

一个简单的评估方法就是衡量帖子中包含情绪化语言的使用频率。有的帖子内容实际如新闻，收入等。其他的则比较感情用事，抨击或表扬公司、行业、经济政策等等。他们在感情用事。一般说来，信息处理中感情色彩的增强，多出现在市场转折点——牛市或熊市走到极点的时候。这对借助心理治疗进行交易的交易者来说，是重要的市场信号。

一次科技股的下跌中，诋毁联储主席的帖子达到了疯狂的地步，这表明交易者在情绪化，市场波动放大，在暂时回调中产生了许多有利可图的短期交易。

市场的语言也可以反应出情绪化问题。如每天买入卖出的5分钟交易量，来发现情绪化的显著加剧。将每个在5分钟交易量同过去100天同一时段平均交易量进行比较。全部期权交易可以粗略衡量情绪化水平。当交易者按别人预先设定的玩法交易做交易时，情绪化水平一般比较高。这是一个相当有把握的逆向交易信号，因为它揭示了交易者当前采用的交易模式。

内心图示和墨迹测试
罗夏墨迹测试是最有效的心理测试方法之一。方法是将10张卡片染上墨迹，有的染成彩色，有的染成黑白的。测试的规则是测试者说出从卡片看出什么。答案不分对错，目的只是想让人们发挥想象力。

墨迹测试法是一种投射测验法，因为受测试者会把自己投射到感觉中。一个人从墨迹中看出的形状，尤其在模糊状态下，反应了他思想的内容和结构。

卡片可以读出很多信息。内容可以看出社会倾向，感情色彩（暴力？和谐）；焦虑的人关注很多细节，很多答案；压抑的人很难和外界交流只能看出很少的东西来。

有的人小时候受过感情、性或者身体上的虐待。答案看到的多是痛苦生活经历的反映。

看图片的方式中可以看出很多信息。有的幻觉幻想者会给出奇怪的答案，而且经常跟墨迹本身无关。

墨迹测试中颜色是情绪的标志。答案广泛涉及颜色，意味着测试者过着积极向上的生活。答案多出现在黑白卡片则意味着这个人情绪低落。测试时专家会把颜色与形状结合起来。把一条红色墨迹看成落日的人可能对颜色高度敏感（情感反应），这是以形状认知水平为代价的。这样的人在情绪化时，极易误解现实状况。

交易者都有必要做一下墨迹测试，可以从中了解自己的主观认识和主观认识的构建。

有的人可以准确把握墨迹一部分，然后硬要让整个墨迹符合他的感觉。有的交易者一样以一两条数据臆断整个市场。

有的人十分谨慎小心，反复审查每一个细节才会作答。这样的人一般非常焦虑。

有的人在测试中表现得很冲动。一看到卡片就把看到的东西说出来，往往只顾及到了颜色，对形状分辨较差。冲动会导致差劲，感情用事的交易决策。

有的人读物体比较准确，读人准确度下降。连带前者乐观，后者悲观。有的交易成功，交际不擅长。

行动导向的人会看出运动的物体，动物和人。

每张市场图表都是一张墨迹测试。人们从市场中看出的内容和判断的方式是观察者的反应而不是市场本身。

在评估交易者们的主观认识时，有助于判断信赖那些专家。那些鼓吹自我和提供信息的是主要关注对象。

鼓吹自己业绩的公司往往真实业绩不如市场表现。众多评论员与公司统一意见时往往具有重要意义。

关注分析精彩评论和权威专家推断往往会很有用，常常可以反向操作获利。

最好的市场预测，就是那些人们相信能够实现，但又无法让自己的解释器适应的预测。交易者投资组合失败时，他先会经历愤怒与否定，然后才会恐惧和屈服。在那些感到不安全的持有者的否定和屈服阶段，就可以做几笔很棒的交易。

逆向交易：利用交易者的主观认识
违反直觉的交易方式也有它的认知根源。

图表是大部分交易者的重要信息来源，若根据图表程序内置策略交易如均线突破，那么是不大可能找到窍门的。

一种更有效的策略是反其道而行之，逆着流行图表进行反向交易是一种特别有效的交易方式。

如果把图表看作市场传达的信息，那么要理解这些信息必须先了解信息的相关背景——元信息。如说话时同样的话在不同场合意思大不一样。

交易者也易忽视对信息背景的考察。成功的交易者会理智的对待每一笔交易，在下大赌注之前总会静观市场的变化，从来不会过早的妄下结论。他们总是先少买一点投石问路，正确有更多时间操作，不正确也不会有太大损失。这些小头寸大多有去无回，因为更多的表达了主观愿望，却忽视了客观环境。

人们试图通过图表猜测市场走势，想要搞清市场走势来龙去脉。它更像心理工具，为交易者解释困惑提供一种说明。

人们普遍认可旗形、三角形、双顶/双底、头肩形、杯柄等形态突破。而当人们意识锁定在某一形态模式上，修改主观认识的速度会相对较慢。一旦形态失败，感性交易者和投资者会大失所望，他们抛盘会加快盘整结束。

识别出失败形态的最初阶段，并相应的进行反向交易，就会像要弹球游戏那样容易成功。如市场已到高位，却冲破杯柄继续攀升，当第一次下破杯柄形态时，你应该想要做空，利用好那些被低价位吓怕麻木卖出者。

如果背景不能为流行的图表和指标提供支持，你就有机会做一笔成功的反向交易了。

两种背景下交易者易看重价格，而且只看重价格。
1.普通交易者对股价突破到新高和新低特别敏感，并且会紧跟突破走势。

2.普通交易者对图表支撑位阻力位特别敏感，一旦触及这两个位置，特别是即将突破时，他们就会有所行动。

这使得利用突破失败进行交易成为把握极大的策略。普通交易者过分夸大了走势指标的作用，过多的使用走势指标，这种方法很难应付突然的市场逆转。

市场弹球游戏
大学时，靠玩弹球机打发时间。打弹球水平一般，一段时间坚持不懈努力后在一台机器上发现一个窍门：一个可以得分的特殊窍门。

一次偶然忘了打左挡板，随后又弹到了右挡板，本以为会从中间掉落。多次实验发现，任由球滚下来击中左挡板，那么游戏者一定能用右挡板击中球，击中后一定会打到得分点。

简单重复这种方法，投一次币就可以在这台机器玩一天。（读书时在学校电子阅览室看康熙王朝，电脑弹出超时按钮时，点那个叉，按钮窗会卡在哪里。。继续可以操作电脑，那一年媷了多次羊毛。。。）

这台机器多次成功，将“我能成功”转化为自我意识。后来在许多机器发现了窍门。

有趣的是，只有采取那些看起来奇怪的、不合常理的策略时，才有可能发现窍门。如果采用设计者设计好的方式打弹珠或电子游戏，则必然失败。

要想在市场获胜，你只需找到一个类似的窍门，不断重复使用即可。只有采取逆向思维策略才能找到窍门——市场最疲软时买进，最强盛时卖出。当处于情感极端时，市场就会失去效率。按照设计者预先设定的方式交易，是不可能成功的。

统计发现当市场（美）5%股票创年度新低时，大多熊市末期，悲观气愤浓厚，交易者不分青红皂白抛售。5个月后88%上涨，上涨13%，期间牛市73%上涨，上涨6.5。说明熊市末日后5个月，比牛市5个月上涨概率大，涨幅多1倍。

将自己塑造成交易者
审视自己的的交易，最最成功的都是短期的。那段时间内有非常清晰的预测，明确的入市、退出时机和限定的交易时间，这保证可以全身心投入到交易中去。

我理想中的交易者不是巴菲特，对日内有把握交易持有更大头寸，有策略的处理隔夜开仓。如打棒球，我的目标是慎重出击，尽可能上垒。

在设计理想交易者的时候，我需要首先接受我是谁，我最擅长什么。

最好的模型总是来自内部。

为世界建模
模型用于表示相关客体，如：住宅模型，股市模型。它应该能够体现客体的本质，而忽略那些不能标识客体特征的东西。如火箭模型要有与实物相同的形状和动机系统。只是材料不同。

科学研究的模型大多采用类推法，以已知推未知。一方面，行为学借鉴动物行为模型——强化与塑造原理——来解释人们怎样形成新的行为模式；另一方面认知疗法则借鉴计算机模型，把人脑看作信息处理器，将输入的认知信息转化为情感信息并输出。

所有人都应通过创造世界模型，来帮助自己理解外界事物。人们碰到不能理解的事物时，就会尝试把他们纳入自己的模式中，确保全面了解事物。若不合，则人们就会调整自己的模式以适应新的体验。

这就解释了治疗中病人的转变过程。当痛苦经历扭曲人们先导经验模式时，人们就会寻求治疗。他们识别出模式，竭尽全力把新的体验融合进入。许多时候让病人对我的积极观点做出反应，就是去支持帮助他们。对他们来说淘汰那些与他们模式不相符的消极东西，比承认他们对己对人的看法有误要容易得多。

给他人留下深刻印象的方法之一就是超出对方通常的认知界限。这种差异（全新的体验）促使人们发生变化，因为它会迫使人们重新形成自己的主观认识。

交易技巧不断提高的人来说，可以清楚看出这种认知上的重新构建。当自己的系统能胜任模拟和真实交易时，那种“我不能做这个”的心理就会慢慢消失。

左脑的主要功能是解释器，对已有的经历做出解释。是主观意识的重要创造者，将原始经历转为自我意识。人们用故事来解释自己的经历。

鼓励咨询者创造一个理想的自我然后进去一个不熟悉的社会环境，扮演理想的自我。一段时间后，他们都认可了新角色，并朝着这个方向修正了自我观念。

实践理想人物，不断重复表演和接受反馈，他们很自然地不断扩展自己的特点和行为技能，在头脑中形成一种新的意境。

交易的过程就是解释器提取那些印象深刻经历的过程。只有特殊的经历才能激起你重建主观认识的努力。

一个心理学结论：如果你想在交易中成功，则必须喜欢损失。将止损和资金管理结合使用，就能使损失变成平常事。

成功交易者思维模式：失败的交易看成做生意的成本。

角色疗法为交易者提供了一种指导方案，构建一个理想的自我，收集的数据，数据的使用方式，入市和退市安排，资金管理方式及心态等，这个交易者有他的名字和理想的交易场所。甚至要设计交易前惯例和收市后的活动。

接下来尽可能的严格按照设计执行。采纳每一个信号，遵守每一个止损遵循所有规则。

在成功的自我意识形成之前，必须扮演成功者。空谈不能改变自己的主观认识。只有强有力的、不平常的经历——而不是刻意安排的“积极思考”——才是个人转变的根源。

第11章
弹球绝技
人们实际上只关注最后的结果

人类不停的寻求对周围世界的解释，不断拓展对世界的认知领域。人们会在大脑中形成对人和事的主观映像，就像第一批探险家绘制出世界地图一样。有时候这些映像是扭曲的，有时候又可以准确的指导人们的行动。行为金融学已经证实，一些认识和情感上的偏见会扰乱人们对事物的认识，误导人们的交易、投资决策。从一定程度上讲，个人或所有人都有的七情六欲会影响我们对事物做出预测和解释，作为交易者，与理性的动物相去甚远。

本章探讨交易认知心理学的相关问题，特别是建模（即主观映像的形成）。我们将会看到形成对全新体验的新认识对改变我们的个性和交易方式比较重要。要实现它，我们必须勇敢面对现有认知中的错误和缺陷，不要盲目地服从现有认知，而是要更新认识。

问题模式表现出来时，观察触发器，切换到新的思维，认知与行为模式。

成功交易来源于对交易过程的专注，失败则更多关注潜在结果。前者潜心市场，后者关心自己，自己的账目或声誉。

辩识出成功交易的环境，审视交易和行为模式，注意力到成功交易行为上。不断重复有效的模式，并找出帮你进入积极行为模式的触发器。

目标给自己创造一个成功交易者模型。寻找可复制的市场机会，有利的交易模式，保持一致不断重复。

从单个模式寻找成功经验更容易，掌握一个交易步骤，再拓展。做你最擅长的事，不断重复。如果没有交易机会——交易模式及遵循模式一致性，交易中的暗礁就会越发险峻，令人望而生畏，胆战心寒！

当转变的努力落空时
琼本身具有治疗琼问题的能力，所以才能融合，让富有同情心、作为医生的琼放大。

事实上，我在咨询中的许多失败都是因为没能在咨询者身上找到健康、成熟的一面，并以此为基础，创造转变。无论多么微不足道的一丝健康的情感，也像悬崖绝壁上的裂缝一样，只要宽度和深度足够，就能成为登山者的立足点。

有时候一丝也没有，或者很难发现。瘾君子往往不认同自己有问题，所以常规方法很难奏效。

匿名戒酒协会认为人们必须一直干杯，直到承认错误。他们必须边尝苦果，才能最终说不要了。酗酒者必须走到极端，历经危机，才能幡然悔悟。转变更多来自内化的经验。

如果缺少双重性——既作问题拥有者，又作问题观察者的能力，治疗会变得很危险。

心理咨询的首要规则就是要对患者友善，和患者结成治疗联盟。因此需要对患者表示出基本的尊重，即使他们的行为等与你的完全抵触。

一个酗酒鸡奸自己儿子者，拒绝认为自己有错，避免讨论这个事情。来到咨询室时，看不到一点愧疚。本能的问他怎么能奸自己儿子呢？不久把赶出了办公室，他敷衍，我也没开好头。

没有立足点，摔了下来。没有可供放大的信号，即使扭动调谐钮只是徒劳无功。