大盘，板块，个股之间的规律都在这里了

国内的股票市场中，板块的概念深入人心，当某一只个股在主力资金的炒作下或是因一些利好消息而率先出现大幅上涨走势时，同一板块中与这一个股最为相似的其他个股（可能是主营业务的相近、也可能是概念题材的相近，这取决于板块的划分方法）往往就会受到带动而出现大涨。个股的股票则有可能强势涨停，对于率先上涨且近期涨幅最大的个股来说，我们将其称之为龙头股，对于那些在龙头股带动下大幅上涨的个股，我们则将其称之为跟风股。―摘
目前很多投资者的看市方法都看反了。现在市场上通行的市场分析方法都是自上而下，先宏观后微观。其实，这种方法有弊端，大盘是由板块构成，而板块的启动是由各板块的龙头股决定，经济面的转暖或者一个利好消息，在股市中的首个着力点一定是龙头股，随后才是板块，最后大盘才会在板块的带动下走出行情。―杨永兴
板块具有明显的联动效应和比价效应。联动效应和比价效应，这是一个板块能否成为领涨板块的关键因素；反之，不具备联动效应和比价效应潜力的板块，很难形成较具影响力的领涨板块。联动效应和比价效应实际上囊括了基本面和技术面的精华。它包括三个概念：空间原理，—线股的上扬给二线股腾出空间，继而三线股上台阶。既可以从高到低形成正循环，也可以从低到高递推，更可以横向攀比，从而形成行情的主升段。在大行情中把握这个原理，往往事半功倍；补涨效应——最冷门的股产生轮炒效应，这也是行情需要调整的预兆；沪深联动效应——沪深联动越大，行情越大。所以，联动效应和比价效应实际上完成了行情的主升段和补涨段，从发动、高潮、退潮、形成周期，有预示和预警信号。正如在市场经济中最讲究经济效益和社会效益一样，在股市中最讲究联动效应和比价效应。只有真正理解这两个效应，才能准确把握市场的脉搏。首先，我们先把沪市各大板块归归类，然后再看看它们是怎样联动和比价的。沪市以众多的板块，层出不穷的题材，眼花缭乱的个联行情著称。全方位地剖析它们的特点，有利于把握市场的内在运行规律。―摘
中国的高志平继承了他的研究，20年前，他在A股市场看到了利弗莫尔所说的股市重演现象，对龙头股重新定义，并引入了板块轮动概念，影响了无数的中国人。他认为：很多人不赚钱的原因，是因为不懂股市运行规律，要抓龙头股，龙头股有其独有的特征。股市运行的规律是龙头股带动跟风股上涨，跟风股带动指数全面上涨，跟风股先于龙头股倒下，最后龙头也倒下。股市就这样涨涨跌跌自动循环运行着。―摘
每当行情到来，只有极少数的投资者能实现较高的收益，这是什么原因呢？为什么投资者在相同的指数情况下收益率却有着极大的差别？这是因为很多投资者还没有掌握一种有效的方法去实现较大的收益。想要实现较大的收益，就要知道什么样的板块及股票才能带来较大的收益，这类板块就是：符合行情性质的板块，这类股票便是投资者经常提到的龙头股。只有符合行情性质的板块与龙头股涨幅才是最大的，而其他的个股仅仅是依靠它们的带动展开的跟风上涨。投资者想要在一轮行情中实现较大的收益，就必须要学会寻找符合行情性质的板块与正确操作龙头股。―高志平
投资者可以在板块联动中找出热点板块，
当一个股票连续出现上涨后，由于其带动效应，同类股票也出现了不同程度的上涨。板块的整体走势出现强势，并且大盘指数也在板块的带动下出现上涨，那么这个板块就是当前的热点板块，抓住了热点板块也就意味着收获的开始。―高志平
所谓龙头股，即在某一热点板块走强的过程中，上涨时冲锋在先，回调时又能抗跌，能够起到稳定军心作用的“旗舰”。其特征是；涨时易涨，跌时抗跌。上涨时，涨幅大，远远领先于其他同板块股票，而下跌时往往等同板块股票已经出现明显的头部时，它才开始破位下跌，因此操作龙头股是收益大风险小。而切不以降低风险为由回避龙头股，而操作同板块其他股票，这样舍本逐未则是风险大于收益。龙头股对于整个板块的走势起着决定性作用，其上涨带动板块中其他成员上涨，其调整导致板块其他成员的调整，它能通过对板块的影响而间接影响大盘指数的涨跌，是行情的风向标。这样的股票通常是集团化资金大举介入的个股，对大盘走势起着举足轻重的作用，因为有主力的特别关照，往往风险小，而收益大，是实战操作中的上佳品种。操作领涨龙头股也是任何市道下的一种有效的投资技巧。在实战中，我们要把握龙头股的脉搏，用以辅助判断大盘的是否走强与走弱。龙头股领先大盘创新高，大盘强；龙头股未创新高或调整，大盘弱。通过热点板块的轮动格局等综合研判来分析大盘正处于哪一种状态，实际上热点板块和龙头股的走势反映了主力的真实意图，同时也是市场综合因素的反应。―摘
狙击市场上最牛逼的龙头，最牛逼的必然有最牛逼的特征，特征一是领涨且涨停，特征二是带动板块成分个股涨停，特征三是带动整个市场走强，那么情况就变得简单了，周4是铁建带动的板块个股涨停，并且带动了大盘，那就搞铁建，周5是中信带动整个板块并涨停，并且带动市场整体走强，那就是中信咯，当然西部也可以，至于保险，上次就猥琐过，所以我们认为其将继续猥琐。对了就赚，错了就砍，对错的唯一分别，是否买到了引领市场的龙头，其他的一律不考虑。目前市场人气总龙头就是铁建和中信，根据西部一贯的风格，弹性好，但引领性不够强，可以买，铁建板，其他的不板，那就暂且休息一下，无妨，后期再接着上。死抓主流，死抓龙头，其他一律不看不研究，就是这么单纯。―炒股低手
怎么才能把握领涨板块的持续性呢？如何才能判断一个板块的崛起是短线行情还是中级行情甚至大行情？
首先要看当前热点是否符合当时市场主流投资理念。这是判断一个板块热是否能演化成大行情的关键所在。比如加入WTO以来，国内股市日益与国是2003年引进QFU以来，国际通行的价值技资理念逐步为市场所大批老牌庄股相继崩溃。在这种大背景下，正处于景气上升周期的钢铁、石化、汽车、煤炭、有色金属 等板块得到机构投资者的青眯，从2002年起开始了一轮价值发现行情。这次行情的发动正符合以QFII为代表的机构投资者的主流投资理念，因此得到了市场的持续追捧，长安汽车 、宝钢股份 、扬子石化 、西山煤电等龙头股都出现了翻番、甚至翻几番的超级大行情，成为2001年大盘见顶以来市场最大的获利机会。当然，在2001年以前，主流投资理念是坐庄+重组模式，因此一旦产生重组力度较大的股票，同样是连续翻番，也是因为符合当时主流投资理念的缘故；而当时一些绩优股长期无人问津，就是因为不符合市场主流思路。
第二，要看相关概念是否能带来真实的业绩增长。这也是判断一个板块热点持续性的重要因素。原因很简单，只有业绩持续增长，才能保证在股价大幅上扬之后市盈率保持不变甚至反而降低，有利于主力借此理由成功套现。如果把股价炒高了之后业续没跟上，跟风盘势必减少，最终变成主力一个人举杠铃，时间长了就是德隆那样强悍的主力也吃不消。因此，能使业绩真实增长的题材和概念更容易受到主力青睐，这样他们就可以放心大胆地连续推高股价而不必担心无人接盘。
第三，要看这个概念是否是第一次炒作。一般而言，第一次炒作的概念往往持续性较好，而第二、第三次炒作的效果就要大打折扣。因为一个新概念和以前的老行业、老板块没有可比性，主力可以随心所欲的给他们定价。因此如果一个热点是以前从来没炒作过的全新概念，我们就要密切注意，一旦发现持续放量、拒绝调整的势头，就可以大胆参与，往往获利不菲；而以前炒过、曾经涨幅较大的板块再次活跃，却往往只是短线反弹，介入时要三思而行。比如，1999年第一次炒网络题材的时候，由于与传统行业没有可比性，主力投入巨资疯狂炒作，上海梅林 、综艺股份 、海虹控股等龙头股都在短时间内出现了3倍以上的涨幅，即使在翻番之后介入也有丰厚利润。而近几年网络股也有数次“炒冷饭”，但表现越来越差，反弹力度一次不如一次。再比如，2005年上半年大盘极度低迷，许多热点板块只能维持两三天的热度，而以天威保变为首的“新能源 ”概念板块却异军突起，连续大涨越过50%,成为弱势中难得的一抹亮色，就是因为该题材作为新兴行业是第一次炒作，与之前的各种板块没有可比性，主力对其定价的空间较大。除了上述三种判断方法，我们还可以结合其他市场技术因素进行综合判研以提高判断的准确性。比如：通过对大盘的带动效应研判。最简单的方法是观察热点对大盘的带动效应如果热点板块振臂一呼，迅速带动大盘放量上涨，市场反应积极，说明热点的出现正当其时，是行情所需，可以参与；反之，则需谨慎。研判大盘的反应，还应注意：一是大盘的上涨必须放量，无量上涨，回调居多；二是在长期的熊市中，热点产生初期，对大盘的带动效应并不明显，往往热点已连涨2~3日，市场才苏醒过来，这时需要参考其他条件综合考虑。通过同板块的呼应度研判。主力发动行情是有备而来，多半会仔细研究大盘状态、同板块股票的上涨潜力，在拉升的同时，也非常在意同板块股票的反应。如果反应积极，跟风热烈，可能会继续拉升；反之，如果市场反应不积极，一般不会孤军深入，增加市场风险。板块股票呼应度如何，关键还是取决于主力机构的建仓状况、技术状态等。作为普通投资者，在观察板块呼应度的同时，应重点研究其中有多少股票从技术上看具体连续走强的条件。当市场中具备连续上涨条件的股票寥寥无几时，还是谨慎为妙。通过龙头股的阻力位进行研判。热门板块的产生固然是适应了行情的需要但龙头股的激发作用也不可小视。一般规律是，如果龙头股上档无明显的阻力，板块股票的跟风会相对积极；反之，当龙头股上档有明显的阻力时，既便其执意突破，但其他市场主力从谨慎性原则出发，也不会跟风太紧密。市场跟风的弱势效应，反过来也会阻碍龙头股行情的深入发展。―摘
如何将板块与个股有效结合
1.洞悉板块联动的成因
板块联动是股票市场的特有现象，非但我国股市这样，其他国家的股市均是如此。不过由于股票市场背景复杂，涉及经济、政治等各个方面，决定了股票板块联动的复杂性，主要表现在以下几个方面：
(1)当国家的产业政策发生重大变化时，与之相关的产业将会因政策的变化而出现景气度的变化，从而造成相关产业内的上市公司股票价格随之波动。比如国家对汽车行业进行政策扶持，不断出台利好政策，那么汽车行业上市公司经营业绩有望逐渐提高，进而推动汽车股的股价随政策利好而同步上涨。不过这种上张对个股的利好影响是不同的，有些股票只是昙花一现式的上涨，而有些股票则能够走出一波连续上涨的大行情，这就要看谁具备成为板块行情龙头的资质了。反之，当遇到国家政策利空打击时，相关受影响的行业股票则会出现板块联袂下跌行情。
(2)当某龙头股票基本面发生重大变化时，个股的大涨或大跌也往往能够形成板块联动行情。这里所说的龙头股票是指那些市场影响力巨大、在行业中具有举足轻重地位的上市公司。这样的公司如果基本面出现重大利好，则会刺激股价迅速上涨，进而带动同板块的其他股票联动上涨。不过由于其他公司并没有享受到同样的利好，股票价格的涨幅一般远小于龙头股票。同理，若这样的龙头公司遭受重大利空，也往往会引领同板块股票联动下跌，并且跌幅经常最大。
(3)板块联动市场心理的变化也会形成板块联动行情。其实，这就是板块的助涨助跌功能在发挥作用。股票市场经过十多年的发展，已经自发的形成了若干板块，板块联动的概念早已经深入人心，当某一只股票大幅上涨时，市场就会简单的推断出同板块中的其他股票也同样存在上涨的机会，就会积极买入这样的股票，从而推动整个板块联动行情的出现。如陆家嘴 股价出现大幅上涨，同板块中的外高桥 和浦东金桥 等也会有上佳的表现。当然，这在牛市行情中最为多见，在弱市中投资者的谨慎心理使得这种板块联动行情出现的机会减少。
(4)某个板块强势确立后，板块行情将向纵深发展，与这个板块相关联的其他板块也会联袂走强。如深圳本地股板块每年都会出现一两波较大的行情，弱市中也不例外。在深圳本地股板块全面走强显示的强大财富示范效应作用下，市场会根据深圳本地股板块的特点去挖掘其他类似的板块，如上海本地股板块、北京板块等，具有相同概念或题材的板块也存在较好的连联动机会。而在这些跟风上涨的板块有效启动之后，板块行情将会再次扩展，如北京板块启动之后，奥运概念股板块也经常会迅速走强，而奥运板块中的龙头品种多为路桥建设 、北京城建等基础设施股，它们的走强又会进一步带动两市基础设施板块活跃。这样一来，某个板块的上涨所产生的机会绝不仅仅局限在这一个板块，即便是错过了率先上涨的板块，那么后市还有很多机会可以把握，关键是要对板块联动的成因以及各板块之间内在的联系做到心中有数。―摘
正确理解板块联动的内涵，有效回避其中的风险，板块和板块之间，板块中的主要成员之间，有联动效应和比价效应，这已经有目共睹，但许多人也许忽略了这样一个事实，板块之间的强势股和非强势股有角色互换的作用。如果能敏锐地意识到这一点，将使我们不至于接到最后一棒。
(1)当领头羊一路大涨，该板块中其他个股不为所动，表明市场处于徘徊观望之中，有足够的追涨能量，则领头羊仍将带动该板块上台阶。
(2)领头羊和该板块的其他个股开始呼应，但后者涨幅仍明显逊于前者，表明追涨能量开始有保留地释放，则此时该板块仍处于主升阶段。
(3)后者的涨幅开始超过前者，追涨领头羊的欲望减弱。虽然参与前期涨幅不大的，但以自保为主，就是补涨。初步认为联动效应和比价效应在该板块中已完成一个循环，是整个板块高潮退即的预兆。―摘
以下列举沪市影响力巨大的六大板块来做说明：
(1)以“陆家嘴”为首的上海本地股板块联动性最佳。其稳步上扬，主要是带动大盘的人气，不论是上证30和非上证30,“陆家嘴”都是公认的龙头，因为“陆家嘴”一动，全盘皆活；“陆家嘴”走强，另外两桥立刻会积极响应，即浦东金桥、外高桥作为一线股紧随而上。随后，大众交通 、强生股份、东海股份、申通地铁 、隧道股份 等二线浦东概念股会争先表现，使得浦东概念股的远房亲戚如丰华、金陵都紧跟而上，进而横向带动其他二线浦东概念股集体向上进发。所以“陆家嘴”主要体现空间原理，起到导航作用。但必须注意的是，其不仅是多方主力控制大盘的法宝，也能被空方主力利用，拉高浦东概念股，制造骗线，从而沽出其他股。因此应密切分析该板块的量价关系和启动的契机是否成熟。
(2)以“大商股份 ”为首的商业股板块虽然不显眼，但在行业板块中却属佼佼者。实际上某种程度也反映了国民经济逐步走旺。大商股份的逐步走强，有利于带动一大批商业股如武汉中百、新世界 、南京新百 等，进而带动整个商业板块，例如异地板块的杭州解百 、百大集团 、东百集团 、上海九百 等股票跟风上涨，以往的历史来看，商业板块由于历来重组题材丰富，是大黑马的摇篮，所以该板块一旦启动，则短线涨幅相当可观，同时可操作性非常强。
(3)以“飞乐音响、方正科技 、爱使股份”为首的三无概念板块，在全流通的历史背景下，该板块股性逐渐提高，每年都有不错的行情，只要一谈起这三只股票，老股民都赞不绝口，由于其股本扩张过快，含金量有所降低，但其特性注定每年会有大行情。一旦《中华人民共和国证券法》公布，一旦中国证券市场与国际市场进一步接轨，收购与反收购是必然的事，尤其是该板块每每在关键时刻发动，极大地激励了人气，给其“贵族血统”增辉。在目前全流通逐渐被提到日程的大背景之下，该板块虽然数量有限，但却是物稀为贵，几乎每只股票里面都有长线大主力潜伏其中，利用每年的大盘波动来制造获利可观的波段行情。方正科技2004年9.14行情中异军突起，成为科技股板块当之无愧的领头羊，并且股价复权后创出几年来的新高。飞乐音响2004年底凭借重组利好的刺激，股价连续暴涨，短期内迅速实现了翻倍，成为弱市中的一匹大黑马！再次将三无板块的风采演绎得淋漓尽致，未来随着股权分置问题的陆续解决，全流通将不再是梦想，类似的股票还存在良好的波段上涨机会。―摘