价值投资之福耀玻璃

上回说了一下鄙人的一些陋见，什么是价值投资重要的理念....
第一:股票只是公司所有权的一部分(即分析股票就是分析公司)。
第二:市场先生原则。
第三:安全边际原则。
第四:能能力圈原则。
首先，我们了解了解一下福耀玻璃这家公司，到底怎么样?福耀是一家专注于生产汽车玻璃的公司，国内市场占有率65%左右，国际市场占有率25%左右，具有巨大的规模优势和成本优势，且福耀的掌舵人是曹德旺(不怎么喜欢赚快钱，注重股东利益，值得信赖)。
接下来我们聊聊安全边际，历史上福耀玻璃的市净率最低点一般在2倍左右(这里有18.19年汽车业绩销售不理想和年初新冠疫情影响导致估值这么低)。(如下图所示)
基于历史估值在19.1元左右买进福耀(应该是一个比较低的价位)。但这只是对历史的比较，买股票是要看公司未来的发展...那么公司未来有没有发展呢?
看看我们国家汽车市场现在还处于一个什么发展阶段，在欧美发达国家一般每一百个人就有五十到六十人拥有私家车，而我们国家每一百个人只有十二人拥有私家车，而且看现如今人们对买车有种趋之若鹜的感觉。
第二个问题，为什么不买车企，而买汽车配件企业，很简单，汽车这个行业(各种各样的品牌还有烧电的，稍油的)，很难判断那家车企能在未来竞争中异军突起，要规避风险，所以我没买整车企业(当然你对整车企业研究深入而透彻，那宁当别论，毕竟每个人的能力圈不一样)。但每一辆车都要用汽车玻璃，而且用福耀的玻璃是大概率事件(因为市场占有率太高)。
第三，一家公司赚不赚钱，说白了，就是股东权益回报率高不高，即净资产收益率高不高，且福耀玻璃在这一点表现不俗..

第四，我能转到多少钱?这里分为两个部分，估值回归市净率3倍左右大概50%的利润，如果继续拿住，就要赚公司发展的钱，大概每年15%左右的复利...现在的股价大概40元左右，超出了预期，但对公司长期发展良好，而且19.1这个点亏钱的概率极低。
这就是我买福耀的全过程，一个理科生文笔不怎么好，请多包涵，下次有机会分享一下另一只股票，兴业银行 ，你会觉得在捡钱...