投资者在市场中主要面临三种类型的抄底：
1.熊市见底时的抄底。这样的大底是投资者最为关键的抄底。,从某种意义上说,熊市见底后,介入得越早,越容易获利, 风险系数越小。这里的关键在于:要首先判断大盘见底,在确认大盘见底后,再去选择最新成为热点的板块个股进行操作。
2. 牛市调整时的抄底。实质上,这就是在一只个股经历一波或数波上涨后,当其出现较大幅度的调整,且没有破坏其上涨趋势时的介入机会。这种机会一般出现在牛市上涨趋势中,或熊市为时数月的反弹中,因为那时已经没有大底部的股票可捞, 只有选择调整得较为理想的股票作为投机 目标。
3.短期暴跌时的抄底。这种抄底是可遇不可求的机遇。例如,当某只股票因为某种并非致命的利空而导致股价大跌,那么一且在下方遇到支撑,就可能是较好的抄底良机。
一、熊市见底时的抄底
熊市见底后,能够抄到大底是充满诱惑的。我以为,抄到最低价是不现实,也是不安全的,但投资者却可以通过判断大势的见底,然后选择个股的介入时机,从而在大盘刚见底时就能找到市场热点。这样不但可以降低市场成本,还能提高利润率和资金利用率。
那么,熊市见底后,市场有什么特点呢?个人认为,熊市见底时,市场板块个股有两个主要特点:
1. 蓝筹指标股见底
由于指数计算原则是按照发行总市值而非流通市值计算、所以那些超级
航母的蓝筹指标股的涨跌对市场影响极大。所以,大势止跌的前提就是诸如
中国石油 、
中国石化、
工商银行、
建设银行等这类超级大盘指标股止跌。从某种层面说,只有它们止跌, 市场才能稳住;只有它们稳住,市场才能止跌。而且,从市场角度来看, 它们就是旗帜, 其走势总体上决定了大势的趋势。至少在指数计算方法改变之前,这种格局不会改变。
从实际市场效果来看,只要大盘蓝筹股止跌,指数一般会立刻止跌。整个市场一旦看到大盘蓝筹指标股止跌,马上就会跟风。最终,合力的作用会使大盘止跌。蓝筹指标股具有稳定或破坏市场的作用。例如,大盘在 2008年第四季度见底,首先就是蓝筹指标股止跌;2007 年10 月股市见顶后的大跌,源于之前蓝筹指标股的暴涨及
中石油天价上市。总结经验教训, 蓝筹指标股与大盘息息相关,投资者必须关注它们的走势。
2. 中小盘股、概念股开始活跃
一个大的下跌趋势结束后, 谁先会成为炒作的对象?答案有两个:中小盘股和概念股。这两类股票其实在很多方面是重合的,甚至可以归为一大类,因为很多中小盘股本来就是概念股,而概念股在大多数情况下是中小盘股, 除非当出现, 比如在 2008 年第四季度,政府出台超一般强度的经济刺激政策时, 才可能发生盘子较大的个股当作概念股来炒作。
中小盘股或概念股之所以成为见底后第一批炒作对象,有以下两方面原因:
(1)中小盘股或概念股一般盘子较小,需要的资金量相对较少,较为容易撬动和控盘。换句话说就是:操纵中小盘股或概念股相对比较容易,一旦发现大势不对,即可安全撤退,风险相对较小。
(2)经过较长时间、较大幅度的一波熊市折磨后,机构资金相对较为匮乏,在资金量匮乏的情况下,自然没有那么大的能量撬动大盘股,而小盘股由于需要资金量少,机构此时操作这类股票也更适合。
以上两种原因导致中小盘股和概念股成为见底后市场活跃的第一波,也就成为选择的对象。
结合市场,大盘见底后,盘面上板块轮动的特点一般是这样的：
第一波,大盘股见底且市场稳定后,概念股和中小盘股率先活跃,进入上涨周期,股指稳步上涨。此时的行情往往是以“八二”行情为主,市场财富效应较为明显。
第二波,当个股第一轮行情结束、大多数个股进入调整时,大主蓝筹股开始接棒成为市场热点, 即“二八”行情。
一般情况下,经过这样的两波后, 如果大势继续向上,那么,这样的轮动会再来一遍。例如,2006 年底蓝筹股行情结束后,经过 1个月充分的反复震荡和调整,完成了热点切换;接着,自2007年2月至2007 年5月底一直都是个股行情,市场普涨,财富效应极其明显,市场进入狂热状态;然后,大家都知道,印花税提高 200%的突然利空,使个股行情宣布结束 ;但是,进入 2007 年7月后,蓝筹股行情再度崛起,直到 2007 年10月,整个大牛市结束。
有了这样的A股见底后的轮动特点,投资者如何选股操作，也该基本上清楚了。说白了,就是大盘见大底后,首先选择概念股和中小盘股进行炒作,待中小盘股和概念股基本上轮动得差不多时，再选择蓝筹股进行第二轮炒作。如果经过这两轮炒作，大势仍没走坏,把上面的程序再重复一適即可。
十二年磨一剑
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