别人写的
$凯文
教育(SZ
002659 )$ 这几天频繁的在给凯文教育打电话,总体来说,凯文教育的人还是比较客气。主要询问了几个问题:
首先就是大家比较关注的凯文学校的学生人数问题,回答是不到2000,可能他们感觉达不到投资者也可能达不到他们自己的预期,我进一步发问,大概是多少1700~1800有吗?他没有反驳。我猜测大概在1800左右。海淀凯文1000左右,朝阳凯文700到800,结合朝阳凯文徐涛校长接受采访时说的。19年1221,2020年在这种复杂环境下能达到增长,说实话不容易,他们也在摸索,朝阳凯文的艺术高中做的很不错。口碑是有的。
其次就是为什么不直接收购海淀外国语
海南校区的举办人金色年华,答复民办教育促进法,不能直接收购非营利学校的举办人,下一步他们也在设计方案,如何将海南海淀外国语融入上市公司体内,可能是签教育服务输出的合同。这也有利于凯文教育扩大自己的经营范围吧,从国际教育到国内中高考教育,海淀区国资委背后的教育实力还是毋庸置疑的,之前的清华附中,现在的海淀外国语,海南校区已有880人,这个速度很厉害,应该看到凯文教育的一步一步发展,天津凯文9月份大概率开学,有没有可能是国际教育与国内中高考同时举办,我们拭目以待。
还有就是海淀凯文的业绩为何没在中报披露,投资者怀疑是不是亏损了,第一次没有直接回复我,需要咨询财务部门,第二天回复我,海淀凯文由于受疫情影响,确实不如2019年,但是还是盈利的,没有进入半年报可能是他们的疏漏,把几个亏损大的影响大的公司业绩放进去了。海淀凯文2019年盈利4600万,2020海淀凯文的在校人数肯定是增长的,如果不考虑疫情,盈利随人数增长30%达到6000万,一个成熟的学校,绝对的现金奶牛。按30PE,在A股估值18个亿不过分吧,朝阳凯文是投资17.5个亿建的国际学校,不考虑教育服务,光土地房产都值20个亿,更何况朝阳凯文现在在校人数也在不断提高,700到800人,唯一诟病的就是利息,成本中除了利息和人力成本,折旧这些是只影响报表,不影响现金流的,固定资产年均折旧预计3479 万元,无形资产年均摊销1996 万元,投资性
房地产年均折旧768 万元,成为办学初期拖累学校盈利的主要因素。这一年光这些纸面上的亏损就6000万。朝阳凯文2019年卖了一栋楼,拿回5个多亿,原本朝阳凯文有4栋楼,一栋自用,3栋出租,每栋约2.2万平,为了缓解资金压力与避免戴帽,卖了一栋收回5个多亿,那三栋也还值15个亿呢!朝阳凯文的估值在30亿,20亿是学校这些设施,另一个是教育服务,除去那些纸面折旧,参照初期的海淀凯文,700到800人盈利基本在4000万左右,30倍pe 估值在12亿。而且学校是现金奶牛,不断的资金流入,不断的扩大规模。
下一个就是重组预期,这是无可奉告的,自凯文教育筹划出资4000万美元收购瑞德大学下属三所学院失败后,还没有资本并购……
海淀外国语海南校区的合并承诺……
世和国际的战略合作……
天津凯文的教育输出……
通州凯文的教育输出……
大连英领的教育输出……
十年树木 百年树人,我们需要好的教育,如果都像基金经理那样抱团
白酒,教育投入谁来搞,加入教育板块,来和我们一起为我们的下一代努力💪看好凯文的发展,看好踏踏实实搞教育的凯文!