A股突发大利空 ！

先看市场，今年医药 股再次跌肿了。因为第二批高值医用耗材集中采购要开始了，第二批医用耗材清单主要包括：人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器六大品类。

第一批高值耗材集采仅涉及冠脉支架，第二轮集采扩展了耗材品类数。此次通知涉及的产品信息多达一万条，具体到规格型号约32万条。同时通知要求对第一批血管介入类、非血管介入类、起搏器类、眼科类产品进行增补。

第二批高值耗材集采主要涉及心血管类、骨科耗材类，是高值医用耗材中销售额最大的两个板块。

之前第一批主要是冠脉支架，第一批从冠脉支架开始，主要是因为支架量大，中国冠心病并发率高，医保支出多，社会影响力大。

当时第一批高耗材集采的时候，我在文章写了猜测第二批有骨科的可能性非常大。大博医疗 可能要避一避。

因为第一批的冠脉中标支架从上万降到几百元，降价幅度太狠了。乐普医疗 、心脉医疗 受伤最严重，后面再怎么卖，都难以达到之前的盈利水平。

国家医保局11月13日官网发文表示，按照《中共中央国务院关于深化医疗保障制度改革的意见》的要求，医保局坚持招采合一、量价挂钩，全面实行药品、医用耗材集中带量采购。

从山东七市联盟开展骨科领域集采，骨科相关单品砍出「骨折价」，降幅最高超过90%。

骨科、心冠支架、心血管类都是目前的重灾区，一个大逻辑：凡是跟医用耗材集采有关的，一律回避。

另外，因为集采的影响，整个医药板块不管跟集采有没有关系，都会受到利空影响股价下挫。只是跟集采没关系的，会跟着情绪面共振错杀下跌。

我在之前的文章

危险，要卖出，要卖出 ！

写到，集采对医药股逻辑的分析：

医药股的两个新逻辑出现：

1、受到本次集采影响偏大的乐普医疗，因为降价幅度太厉害，虽然之前杀跌已经不少了，待到集采完全落地后，反弹的话，估计会偏弱，可能是震荡局面。

不会像之前的逻辑，反弹可能会拉升那种了，逻辑有点像三七互娱 ，得等到基本面反转，有预期了，才会修复估值，良性反弹。

2、因为本次集采错杀的医美、CXO行业，跌下来就是机会，医美属于暴利，爱美客 的毛利超过了茅台，这个行业逻辑是看多，杀跌到合理的位置，就是机会。

CXO确定性高，临床前研究这个赛道好，不管创新药 是否研发成功，作为临床前，都会收费，跌一跌，到位置了，也是机会。
而从目前看，乐普医疗、心脉医疗，第二批集采还会受到不同程度影响，股价可能会再次下挫。

整体看，医药股目前没什么好机会，要等到跌透了，才会有更好的机会。

没有充分的下跌杀估值，就没有良性的强势反弹。

整体看，科技股、医药股、消费股四季度大概率是震荡消化估值，机会留给了顺周期的行业。

在股市投资，最大的成本就是时间，熬才是价值投资的要义。就像年初的银行、保险就是不涨反而跌，熬到了现在，也会有所收获。