时代风口上的猪

（转帖）石大胜华的中长期上涨逻辑！
首先，石大胜华是一只化工行业里的股票，精细化工是现代制造业当中的一块瑰宝，欧美发达国家始终掌控着这一领域的制高点，同时涌现出来一大批业绩优异，产品突出的世界500强公司，帝斯曼，巴斯夫，陶氏，L G化学，霍尼韦尔，旭化成，这些都是响当当的跨国化工企业，它们都有具有垄断性优势产品的，而且都取得了世界级的领先地位！而石大胜华在电池级电解液溶剂的领域同样具有世界级的领先地位，锂电池电解液溶剂是锂电池电解液产业链中不可或缺的重要组成部分，且作为该领域的行业龙头，其市场占有率极高，不仅国内的主要电解液厂商长期与石大胜华合作，就连日本，韩国的主要电解液厂商也大量进口石大胜华的电解液溶剂！在世界范围内，中国正处于锂电池产业链的制高点，就动力电池厂来说，我国有宁德时代与比亚迪两大巨头，消费电子电池领域，有欣旺达，德赛电池，亿纬锂能等细分市场龙头，这些电池厂无论从产量还是技术水平来说，都以在各自的领域中占据了世界的制高点，而这些电池没有一种能够离开电解液，而且随着各大电池厂相继宣布扩产计划，它们对电解液的需求量都是成几何倍数增长的，我们拿“天赐材料”这家世界第一大产能的电解液企业的2020年年报来举例说明，天赐材料2020年电解液出货量7.3万吨，比2019年增长50%，2021年大概率将突破12.5万吨，增长幅度非常大，那么一吨电解液需要0.8吨溶剂，仅天赐材料2021年的电解液溶剂增量就会超过4万吨！这还只是天赐材料一家的需求增量，而新宙邦，江苏国泰，杉杉股份，都有扩产计划，这些企业对应的需求增量相加起来，将是一个非常大的数字，此外，美国的特斯拉也在自主生产电池，它同样需要从天赐材料进口电解液，LG化学，三菱化学，也同样有增产电池的计划，这些都将为电解液溶剂的需求提供增量！而目前世界范围内能够生产电解液溶剂的企业有几家呢？全球电解液溶剂的产能7成在国内，三成在日本，日本的产能主要供自己使用，而且实际上还不够用，三菱化学每年都要从中国进口，而国内目前能够提供溶剂批量产能的企业只有，石大胜华，山东海科，中盐红四方三家，这里石大胜华的产能最大，产品品类最全，产品质量最好！这些都是有据可查的，并不是我个人的主观臆断，这就是石大胜华的赛道优势，2020年以前，世界范围内新能源 汽车的市场渗透率太低，且缺乏颠覆性重磅产品，且价格与燃油车相比偏高，这些都严重阻碍了电车的市场普及率，市场需求不够，使得石大胜华的溶剂产品具有了明显的季节性价格波动，产品价格波动率很大，这就使得石大胜华的股票业绩按季度来看，起伏很大，具有一定的周期性，但是，这种情况正在2020年发生着悄然的改变，2020年是新能源汽车取代传统燃油车的里程碑年份，原因就在于特斯拉开始大规模量产低价重磅车型“毛豆3”与“毛豆Y”，这两款电车，无论从价格还是性能上都对燃油车形成了极强的竞争优势，且随着上海工厂的快速投产，特斯拉的产能瓶颈被打开，去年特斯拉交付电车接近50万辆，今年一季度仅“毛豆3”与“毛豆Y”两款车型的交付合计就达到创纪录的18万辆，全球极可能超过85万辆，同比2020年增幅70%以上，这些都是有据可查的真实数据，不是我的主观臆测！那么大家可以想见，2021年对应的电解液溶剂需求增量会有多少，另外，德国大众，美国通用，国内的长城汽车，长安汽车，吉利汽车，都宣布大举进入电车市场，它们在2021年都有重磅车型面世，国内电动汽车三傻，蔚来，小鹏，理想汽车，它们也在你追我赶的进行增产，这些整车厂百花齐放试的扩大生产规模，最终都将为电解液溶剂提供需求增量，而这些都将对石大胜华构成赛道级别的巨大利好效应，这些需求是真实的，并不是我主观臆测出来的！
第二，我们从石大胜华的技术面来看股票的上涨逻辑，石大胜华股本很小，且上市以来基本没有进行过股本扩张，股票总市值130亿左右，这样一家世界级的企业，市场目前只给予这样的估值水平，实际上是不高的，根本原因就在于市场对石大胜华的基本面存在一定的错判，市场始终没有把石大胜华看成一只新能源汽车产业链上的股票，而是把它看成了一家传统的具有周期性的化工企业，当然这种判断也有一定的道理，因为，即便是对纯粹电解液企业，市场给予的估值也不一样，天赐材料由于具有一体化产业链布局，且拥有世界上最大的六氟磷酸锂产能，因此可以享受较高的市场估值，而江苏国泰同样是电解液企业，但是由于主要溶质和添加剂需要外采，因此市场就不会给它较高的估值，而石大胜华作为电解液行业的上游企业来讲，他正在像天赐材料一样展开全产业链布局，不仅扩产溶剂，还深度布局了电解液溶质，添加剂，炭硅负极等可以形成协同效应的高毛利率产品，这些都将形成石大胜华独特的竞争优势，因此，我相信，在未来随着石大胜华产品体量的增长，公司一定会扩大股本，而这种股本扩张的诉求极可能随着公司业绩的爆发而发生在2021年或2022年初，因为2021年石大胜华一定会取得历史最佳的业绩表现，这也是显而易见的！
第三，好公司最终的股价一定会跑赢市场，石大胜华在进入2021年以来，其股价的表现总体上是跑赢大盘的，上市公司股价出现逆势上涨，其背后一定有相应的大资金所为，没有机构资金的逆势运作，一家上市公司的股价很难在市场暴跌的环境中出现逆势上涨，这同样是显而易见的，2021年春节后的市场调整，从规模和力度上说都远远超过2020年3月的市场调整，如果石大胜华中没有强力资金护盘，那么石大胜华的股价一定不可能逆势创出历史新高，那么我们就需要思考一个问题，机构资金逆势护盘石大胜华的目的是什么呢？它们为什么要花费如此之多的真金白银逆势去托住股价，不让石大胜华出现大幅下跌呢？这个问题非常值得我们思考，作为一个普通散户，我们不可能接近机构，获取机构的内部信息，但是你却不能不站在机构的角度去思考为什么石大胜华的股价出现逆势上涨的原因，为什么在整个锂电池板块的行业龙头均出现30%的调整幅度下，石大胜华却可以在过去的一周时间里仍创出71.62元的历史新高呢？难道说这个新高是石大胜华里的散户们合力创造出来的吗？难道机构资金会愚蠢到在上周一给石大胜华里的所有散户解套出局的机会，难道机构资金是“活雷锋”吗？这个市场中的参与者都是无利不起早的，机构更是嗜血如命的家伙，它们花费真金白银维护石大胜华股价背后的真正原因是什么呢？在这里我不进行主观臆测，留给大家去思考！

(转帖）针对石大胜华的技术壁垒与产品护城河问题的若干说明！
今天在股吧看到有人质疑石大胜华的产品技术，这位仁兄的观点是，电池级溶剂的制备技术不是什么高难度的事情，日韩企业早已掌握，之所以不扩产，原因是溶剂市场体量太小，不值得参与！而国内其他化工企业在溶剂市场做大后也同样会跑来分一杯羹，这样石大胜华就完全无产品护城河可言，估计很快就会在国内外新进入者的夹击下死翘翘！我看到这种文章，真的是不能不写一点东西，来向大家做一下澄清，否则，那些不明就里的散户朋友又会惶惶不安起来！没关系，大家且听我娓娓道来吧！
首先，锂电池电解液溶剂市场并不小，而且这个市场未来的发展潜力很大！以天赐材料2020年年报数据举例，2020年天赐材料电解液出货量7.3万吨，国内市场占有率30%，以此数据倒推，2020年国内市场电解液市场总量25万吨，折合溶剂需求量20万吨！而据权威机构预测，2021年电解液市场的增长速度会超过50%，达到40万吨以上的水平，那么对应溶剂需求量将超过32万吨！对应市场总额在50个亿人民币以上！
第二，就溶剂制备技术而言，毫无疑问，日韩相关企业的技术并不落后于石大胜华，因为，锂电池技术起家于日本，兴盛于韩国，这是不可罔顾的事实，但是有技术就一定会生产吗？大家想一想，世界上第一台冰箱，彩电，洗衣机都是美国人发明的，但是目前美国本土有生产家电的世界级企业吗。答案是，没有！为什么没有呢？因为生产成本太高，根本就没有市场竞争力，这里我们举一个六氟磷酸锂的例子进行说明，2010年以前，六氟磷酸锂的制备技术掌握在日本企业的手里，那时中国企业去日本进口六氟，一吨需要100万人民币，而在2010年后，多氟多攻克了六氟的制备技术，使得六氟磷酸锂的每吨价格最低降到了日本企业对外售价的10分之1，这种跳楼式的价格竞争在短短五年之内让日本所有的六氟磷酸锂生产线全部关停，且是永久性的！为什么呢？因为中国生产的产品质量不比日本企业的差，但是价格却便宜的让日本企业不敢相信！为什么中国企业的产品价格这么低呢？原因就在于在制备六氟磷酸锂的过程中会产生会产生大量的有毒有害废气，废渣和废液，这些三废对环境污染及其严重，日本是世界上最注重环保的国家，日本政府对生产过程中产生污染物的企业有着极严格的环评要求，这些成本在中国要小得多，且中国对外人力成本低廉，工人的很多健康权益也得不到保护，因此，同样的六氟磷酸锂在中国的生产成本当然就比日本企业低得多！那么日本企业当然就得关闭生产线，规避中国产品的竞争了，看看这两年京东方和tcl，不也挤兑得韩国lg和三星关闭了液晶面板生产线吗？原因也是一样，那就是中国产品的质量也很好，但是价格更低廉，和中国低价产品耗不起，不如尽早退出，避免亏损！因此，我可以告诉大家，技术是一回事，能不能生产又是另外一回事，中盐红四方这家企业用于生产溶剂的技术就来自于日本宇部！为什么日本人要向中国企业转让技术，而不自己建厂生产呢？大家想一想，其实答案已经很明显了，就是在日本生产溶剂的成本太高，产品根本没法与中国企业竞争，还不如转让技术，获取收益，但是生产线有了，技术转让了，还需要经验丰富的工人去操作，不管是P O法，还是EO法，或是煤质乙二醇联产DMC法，在生产溶剂的过程中都会产生大量高腐蚀性的液体，这些废液会严重腐蚀生产设备，如果没有技术过硬，经验丰富的高级技工参与生产，维护，即便生产线建成了，技术转让了，可是想连续稳定的生产出高品质的溶剂产品，还是不可能的！因此，真的不是像某些人想象的一样，巴拉巴拉脑袋就可以生产出电池级溶剂的！这一点大家一定要心里有数！
第三，电池级电解液溶剂的扩产并不容易，首先，必须得有稳定的原料来源，溶剂企业不掌控原料，就无法平抑成本，很容易受制于原料供应不畅而出现装置停产，这将增加生产成本，那么DMC的原料是环氧丙烷或环氧乙烷，它们的原料又是丙烯或乙烯，这种大宗的化工原材料一般都掌握在大型国企手中，没有关系，人脉和背景根本就取得不了！第二，即便有了稳定的原材料，还需要过硬的技术实力，电池级溶剂的难点就在于提纯的过程及其复杂，奥克股份与新宙邦很多年以前就宣布要投产电池级溶剂，可是直到现在也没有完成中试，为什么？原因就在于，提纯过程的稳定性太难掌握，产品质量不够稳定，根本无法大批量供应市场！第三，即便生产出来了合格的产品，电解液厂商的测试过程也是一场马拉松，原因很简单，锂电池所有的材料中电解液溶剂最易燃，由于燃点极低，因此安全性就是各大电解液厂商最重视的，面对一种新进入市场的产品，没有两到三年的测试期，根本别想进入电解液厂商的供应体系！因此，石大胜华在电解液溶剂市场的护城河非常高，真的不是新来者可以轻易挑战的！

转帖：
我的朋友圈都是搞化工的，我说的都是现在真实情况，大家不要乱骂人，我也没让任何人买卖任何股票，只是就事论事。目前锂电上游已经失控，不要被三元锂电迷惑，各个汽车厂现在的主流都是磷酸铁锂电池，因为三元的安全性问题解决不了，任何车厂都不敢大规模推广了，一旦召回，损失巨大，过去卖几年车赚的钱可能就赔出去了，参考一下现代索赔LG，北汽新能源 的三万多辆电动车召回就明白了。电池厂现在嘴上喊两条腿走路，其实风向都转向了磷酸铁锂电池，所以你看到的都是铁锂厂的疯狂扩产，宁德、亿纬锂能都转向了磷酸铁锂。因为铁锂厂的疯狂扩产，碳酸锂、六氟磷酸锂价格已经失控，今天电池级碳酸锂报价已经突破了9.2万，六氟磷酸锂已经破23万，你有钱没关系也拿不到货。石大胜华的郭董算是担当的企业家，石大的溶剂暂时没涨价，石大如果把溶剂价格上调50%，各个电解液厂也无可奈何，还是要买的，因为下游电池厂合同已经签了，必须按时交货。因为碳酸锂、六氟磷酸锂扩产周期最少2年，溶剂扩产最少一年，未来两年这些东西还是非常紧缺，价格只会涨不会跌，因为供应缺口太大了，这个产业链最赚钱的企业就是：碳酸锂、六氟磷酸锂、溶剂。电解液对电池厂没有定价权，涨价很不容易，一体化的天赐在控制成本上具备较大优势，而新宙邦、瑞泰新能、杉杉股份都没有原材料产能，劣势很大。

机构买完了，剩余的筹码就很少咯

石大去年三季报时持仓机构（基金）8家，到年底的年报是27家了！新进了一堆基金！
有戏！有抱团的可能......

电动车玩家越来越多了。

小米也进来了，下游整车厂竞争必将白热化，中游好过了一些，上游原材料更加供不应求！本贴的逻辑正在兑现......上游！上游！上游！

马上就出公告了，怎么还这么弱呀

转帖：宁德时代联合无数磷酸铁锂正极材料商扩产，今天亿纬锂能和德方纳米成立合资公司扩产磷酸铁锂，国轩高科投资100亿扩产磷酸铁锂电池，上游疯狂扩产，可是大家有没有想过：他们有原材料DMC、EMC、DeC、EC吗？石大现在绝对是锂电行业绝对的大佬，有钱也不一定能买到我的产品，就这么吊 ！

找不出来这么确定的了，都在扩产，溶剂就这么多！