时代风口上的猪

今天发帖力挺石大管理层：上市后没再融资，没圈过钱，董事长高瞻远瞩建立了新能源原材料的体系，从电解质到六氟磷酸锂再到硅碳负极材料，不知道为什么还有那么多人骂他们。看看管理层的眼光：7.5万吨电池级DMC（三元锂电和磷酸铁锂都需要用），4.6万吨EC（三元锂电用量最大），5万吨EMC/DEC（磷酸铁锂用量大），PC（消费电子电池），六氟磷酸锂（和溶剂配合一起一体化销售），高端添加剂和硅碳负极（基本上说是为特斯拉量身定做的），波兰的2万吨EC为海外三元锂电配套，泉州和中石化合作占比55%投产10万吨电池级DMC和2万吨EC（配合宁德时代的三元锂电用的），还有工业级DMC5万吨和联产的20万吨左右的丙二醇，这么多产能这么多投资，居然都是独立进行，没有向市场圈钱，这样的管理层是应该受到尊敬的。锂电行业黄金十年，今年算第一年，全球汽车电动化不可避免，股价短线波动根本不需要关注，需要关注的是什么时候电动车卖不动了，没人需要锂电池了，那才是终点.

根据行业公开信息，电池级DMC溶剂有效产能不超过四家，石大胜华产能占行业70%，请公司介绍下该产品为何供给紧缺？新进入者为何迟迟难投产？石大胜华的优势是什么？石大胜华：
感谢关注公司。电池级DMC产能紧缺，主要因为其工艺难度大，产品纯度要求很高。部分新入者受制于工艺成熟度、设备选型等诸多因素，导致项目进展不达预期。我司电池级DMC有着很深的技术积累，下游高端客户对我们的生产工艺体系中的杂质进行了识别、评价和应对。而其他新进入者产品需经下游客户非常长的认证周期，难以导入供应体系。公司形成了电解液材料的全产业链，具备较强的综合保障能力，能够为客户稳定的全方位的提供产品供应。

石大股价的表现确实严重落后于别的锂电池股，也许市场还没反应过来，以为它只是个化工股。对，它是做化工的，但这个化工股却生产的是新能源产品——锂电池目前必须的五种电解液溶剂！而且是这个行业的绝对世界龙头！市场迟早会纠正这个偏差的，那时就会涨得很快.....
另外就算按化工股估值，以它后面几年亮瞎眼的业绩和增速，翻一两倍是没问题的。
关键一点，这个行业这个赛道，现在只是刚刚起飞，兴旺异常的景象会持续最少七八年！有足够的时间让它去表现......

楼主，请教一下，如果现在石大不跟着新能源板块吹泡泡，等新能源泡沫到头时候，指望石大独树一帜么，这个不跟板块，我觉得是最大的问题

石大胜华和天赐材料的估值差异分析
目前市场充斥着一种观点：绝大多数人把石大胜华当做一个周期化工股来看待，原因就是因为主营的产品电池级DMC价格经常出现过山车走势，但是大家有没有看过天赐材料和新宙邦的主营电解液、六氟磷酸锂的价格是不是一样的呢？六氟磷酸锂2016年曾经出现过40万吨的高点，而2020年最低点是6万元，一样的过山车走势，而且天赐和新宙邦的电解液主营毛利率还没有石大胜华的高，这两个公司2020年主要靠化工产品卡波霉和医药用氟化工产品赚钱，电解液赚的钱还不到整体的30%，难道他们也是化工股？
今天新能源汽车的发展已经和过去完全不同了，整个行业的爆发是从2020年第三季度开始，未来十年都是高速发展的，电池级DMC的价格不可能出现过山车走势了，除非电动车行业停滞不前。
过去一年，特斯拉、蔚来汽车、小鹏、理想涨了多少倍？国内的宁德时代、比亚迪、天赐材料、新宙邦涨了多少倍？锂电行业已经翻天覆地的变化了，如果还按照过去的观点去看待石大胜华的电池级DMC产品，那是绝对的错误，因为石大胜华主营产品是电解液的主要构成成分。如果把电解液看做新能源产品，那石大胜华的溶剂也一定是新能源产品，估值要和电解液一样去评估。
石大胜华的主营是什么？电池级DMC7.5万吨、动力电池溶剂EMC 5万吨、EC 4.6万吨、PC 3万吨，市场都在盯着电池级DMC的价格从1.7万跌到了1.3万，可大家有没有看到EMC的价格从9月份进入2.2万后变动过没有？答案是没有，整整三个月没有变化，因为这是磷酸铁锂电池电解液的主要原材料，而磷酸铁锂行业需求暴增，EMC严重的供不应求，仅仅一个单项EMC，石大胜华按2万一吨的价格，毛利就是6.5亿，因为成本不足7000元/吨。
EC的价格进入10月份的高价后也没有怎么变化，五种溶剂价格唯一变化的就是电池级DMC从1.7万跌到了1.3万，那是因为10/11份市场严重缺货，价格从9月初从6000直接涨到了1.7万，涨幅超过了180%，而就是按照现在的1.3万，涨幅也超过了110%，真个锂电行业的原材料谁能找到第二个？这难道没有人能看明白吗？
石大胜华这个公司是没有任何问题的，完全赤裸裸的新能源原材料企业，2020年五种溶剂的产能是20万吨，2021年泉州新产能和波兰EC项目投产后，电池级五种溶剂产能是34万吨。
同时公司还有2000吨六氟磷酸锂产能，5000吨高端电池添加剂产能，6000吨在建的电池硅碳负极材料，这些全是锂电池的原材料，难道能按照化工股估值吗？
如果石大胜华是化工股，那么请问新宙邦、天赐材料、多氟多、天际股份是什么性质的企业？
股价逆板块大跌并不是因为公司所在行业赛道有问题，只是因为背后的主力暴力洗盘而已，洗盘为了什么，还是为了以后更好的涨，等2020年年报和2021年一季度业绩出来后，你再回头看看你过去的化工股观点是否会打脸。
中盐红四方、海科、浙江石化、奥克股份的新产能投产会让价格暴跌吗？请大家先去看看他们的产品和市场占有率再说吧。DMC、EC、EMC、PC、DEC这五种溶剂他们能生产几个，经过哪些大厂认证了，进入谁的产业链了？他们的市场占有率是多少？
最近工作忙，很少看股吧，今早一看看，乱七八糟，到处都是胡言乱语，简直的不可理喻。

固态电池也是要用电解液

固态电池可能是未来电池技术的发展方向之一，但也许不是最好的。”上述新能源生产企业的技术人员称，“包括燃料电池、超级电容器、铝空气电池、镁电池在理念上都有较大的发展空间，而最终，要看哪种路线发展更快、更接地气。”所谓接地气，就是在商业化的规模和成本方面都能达到完美的平衡点。首先，使用的材料必须不能是高成本且稀有的。其次，要在各个行业和领域都有实现大规模应用的可能。
或许，现在最具考验的地方在于价格。液态锂电池的成本大约在200~300美元/千瓦时，如果使用现有技术制造足以为智能手机供电的固态电池，其成本会达到1.5万美元，而足以为汽车供电的固态电池成本更是达到令人咋舌的9000万美元。
Sastry表示，固态电池生产成本居高不下的一个重要原因在于生产效率低下。按照Sastry的规划，Sakti3最终将会把电池的成本降低至100美元/千瓦时，不过，她并没有给出最终的时间。
从理论的提出时间来看，固态电池并不是一个新的概念，但多年来，研发上的进展并没有想象那么快速。韩国三星的一位技术人员认为，即便Sakti3最终能做到成本上的降低，电池从实验室到最终的量产也需要不短的时间。正如液态锂电池，在上世纪70年代，相关的理念和实验认证就在齐头并进地推进，但真正大规模的使用，已经是20世纪末了。

明年需求端增加100%！没有比这更确定的行业趋势了！
传说中的价升量增戴维斯双击正在上演！
其他什么都是细枝末节了，这个板块、这个股票未来之路只有一条：反复向上！

注意电池级只有DMC降价了，其它4种都没降！淡季都在高价意味着什么？事情的本质是锂电池需求大幅扩张 ！这是时代的大潮......

看明年各电池厂的生产计划，不得了！产量几乎平均都增加100%以上！这是由于电动汽车需求暴增带来的、实实在在的繁荣！
那么，电池总装上游的各细分材料厂家，明年产量也相应必须翻倍，这怎么可能？！供不应求的状况必然会出现......
石大胜华是世界溶剂绝对龙头，产量占全国70%，五种溶剂今年20万吨，明年新产能投产，估计增加到30万吨，还是会供不应求！价格明年旺季来临可能又要大涨......
石大胜华全产业链，生产成本基本稳定，以溶剂之一电池级DMC为例，5500元成本（未税），今年7月份开始涨价，从6000元涨到11月最高17000元每吨，现在13000-14000左右，算算这个利润多么恐怖！保守点，明年只要均价维持在11000元每吨，加上六氟磷酸锂和刚投产的添加剂，石大胜华全年业绩最少12亿，折合每股6元！如果均价13000，则是每股10元业绩！
那么如果按电池股的平均50PE算，石大股价应该在300元以上，退一万步就算按化工股的20PE算，股价也有120元以上！
以上计算只是理论上，实际怎样还要一步步跟踪调整，但电动汽车明年需求暴增已是客观事实，这种时代浪潮之下，谁也挡不住，也许猪都能飞上天......