产业:供需缺口持续扩大、LTCC元件价格大涨

◆ 今日导读

＞疫苗冷链叠加可降解塑料、二氧化碳气体需求迎爆发
＞供需缺口持续扩大、LTCC元件价格大涨
＞苹果 加快推进Micro LED商用、产业链公司迎来机遇
＞央行数字货币测试提速、支付龙头迎发展机遇
＞嘉化能源 切入半导体 领域、纳思达子公司引入战投
＞今日新股申购2只可转债申购2只
◆ 今日头条
疫苗冷链叠加可降解塑料、二氧化碳气体需求迎爆发
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据报道，英国将于本周投放首批辉瑞 -BioNTech疫苗，美国预计下周开始接种。据国际航空运输协会估算，将有100亿剂疫苗在全球范围内运输。由于辉瑞疫苗要求零下70度极端低温，必须依靠大量干冰控制温度，美国部分地区干冰商正全力生产。因为二氧化碳生产以石化尾气为原料，疫情下石化企业低开工率进一步考验干冰原料的供应。有美国干冰生产商预计，短缺可能导致干冰涨价。
业内认为，除短期需求大幅增长，从国内情况看，二氧化碳作为可降解环保塑料PPC的主要原料，需求将随着国内禁塑令正式实施而快速增长。PPC(聚碳酸丙烯酯)由于可被微生物最终分解为水和二氧化碳，并具有抗冲击韧性、透明性、无毒性等优点，在包装膜、农用地膜等领域替代潜力巨大。而从供给看，二氧化碳生产主要依赖上游石化企业尾气，产能难以快速扩大，现有生产企业有望受益需求爆发。
凯美特气（002549）是国内产能最大的二氧化碳气体生产商，其全资子公司惠州凯美特生产的优质干冰可用于疫苗冷链运输；
金宏气体（688106）在2005年就建设了首条干冰生产线，2009年建设了年产10万吨二氧化碳项目。
◆ 上证精选
○11月我国外贸出口1.8万亿元，同比增长14.9%，创今年以来最高增速；进口1.29万亿元，同比下降0.8%；贸易顺差达到5071亿元。
○截至11月末，我国外汇储备余额31784.9亿美元，较10月末增长505.08亿美元，增至2016年8月以来新高。
○7日，北向资金净卖出11.6亿元。恒生电子 获净买入5.02亿元，比亚迪 、隆基股份 均获净买入逾4亿元。
○据私募排排网数据，截至11月27日，股票私募整体仓位指数79.59%，较此前一周加仓0.69个百分点，已连续三周刷新年内新高。
○IDC咨询最新报告显示，第三季度中国PC市场总出货量1445万台，同比增长10.1%。疫情影响下，网课和开学季的融合效应凸显。

◆ 产业情报
供需缺口持续扩大、LTCC元件价格大涨
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据报道，受惠5G手机渗透率提高，以及WiFi应用日趋普及，射频前端关键元件低温共烧陶瓷（LTCC）元件目前供需缺口持续扩大。供应链透露，我国台湾地区第二大厂商华新科交付经销商LTCC产品最新报价调升三成，经销商现货市场更大涨五成，是目前涨幅相对最大的电子关键零组件。
点评：LTCC是以陶瓷作为电路基板材料，而陶瓷与硅的材质相当接近，适合与芯片 连接，同具耐电流、耐高温、体积小等特性，特别适合应用在高频、短波的5G环境，以及讲究轻薄短小的便携式电子产品上。随着智能手机进入5G世代，LTCC用量从4G时代的约三至五颗增加到十至18颗，增幅达三成，加上网通、基站等需求升温，促使LTCC需求大增。

麦捷科技（300319）研发出小型化、高频化叠层电感和叠层LTCC滤波器，打破国外垄断。公司定增募资用于LTCC基板的SAW滤波器生产项目。目前已有LTCC等射频器件部署于5G基建端。
顺络电子（002138）国内电感行业龙头，主要从事片式电感、LTCC器件、等新型片式被动电子元器件的研发、生产和销售。

供应趋紧叠加需求旺盛、三氯甲烷价格两个月翻番
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据卓创资讯数据统计，11月份，山东地区三氯甲烷市场上涨1650元/吨，涨幅高达82.5%，受山东地区快速拉涨影响，南方企业出厂价亦同步上调，市场低价难寻。据生意社监测，三氯甲烷12月06日最新价格3800.00吨，最近5天上涨10.14%，10天上涨52.00%，20天上涨55.10%，30天上涨61.70%，60天上涨100.00%。目前三氯甲烷价格已处于五年内的高位水平。
点评：10-11月份，受上游原料液氯价格高位影响，甲烷氯化物企业多有降负荷，叠加企业调整生产比例，导致三氯甲烷供应明显减小，至11月底左右，市场库存逐步消化，供应趋紧，推动市场大幅向上。需求方面，11月以来，国内制冷剂R22市场总体呈现上行趋势，出口情况有所好转，整体行业开工上调，对三氯甲烷需求增加。
鲁北化工（600727）控股子公司广西田东锦亿科技有限公司主营一氯甲烷、二氯甲烷、三氯甲烷等。
巨化股份（600160）旗下有三氯甲烷产能。
◆ 投资聚焦
苹果加快推进Micro LED商用、产业链公司迎来机遇
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据媒体报道，供应链透露，苹果为了进一步提升iPad以及Mac Book的用户体验，预计明年新品将陆续导入MiniLED技术，借此升级装置显示器的演色性以及对比度，作为新品的主打卖点，因此不断敦促合作伙伴晶电尽快完成量产准备，由于合作相当顺利，苹果决定继续携手晶电朝更下一世代的Micro LED技术发展，近期龙潭厂正不断移入设备以及开设新产线。
Micro LED技术的基础特性非常出色，这种现实技术拥有宽色域、高亮度、低功耗、高稳定、长寿命、宽视角、高动态范围、高对比度，高刷新率、透明性，支持无缝连接和集成内部传感器等特点。对比LCD、OLED等产品Micro LED几乎不存在明显的短板，也是目前在技术条件下表现最全面的显示面板技术。Micro LED市场前景广阔，可广泛应用于VR/AR、超大显示器、手机、电脑等场景。随着苹果公司的加速推进，Micro LED商用进程望加快，相关公司迎来机遇。
智云股份（300097）公司Micro LED相关设备已经完成研发落地，于2020年实现批量供货，未来将逐步拓展相关市场份额。
洲明科技（300232）公司的Micro LED技术处于行业领先地位。

央行数字货币测试提速、支付龙头迎发展机遇
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据报道，近日，人民银行数字货币研究所与银联商务公司正式签署战略合作协议，共同研究数字人民币试点测试中线上线下支付场景等领域的创新应用。双方将共同研究拓展数字人民币的产品功能和应用范围，促进数字人民币生态体系建设。本周，“双12苏州购物节”将面向苏州市民发放2000万元数字人民币消费红包。相较深圳测试，苏州试点参与银行更多，使用范围扩大至线上消费，并且线下新增“双离线”功能测试。
业内认为，数字人民币测试进程明显提速，预计下阶段试点城市将继续扩大，参与银行也将扩至大型股份行和城商行，测试场景从消费扩至政府补贴发放、税收等。此次与银联商务达成战略合作，显示拥有渠道、用户资源优势的第三方支付公司在数字人民币推广中具有不可或缺的作用，头部第三方支付企业有望迎来发展机遇。
新 大 陆（000997）是亚太第一、全球第二的支付终端供应商，产品在深圳试点中被广泛采用。同时，公司第三方支付业务直接服务于超千万线下实体商户，市场份额领先；
海联金汇（002537）旗下联动优势拥有全面的独立第三方支付品牌，公司正积极参与数字货币在支付领域的应用。

◆ 独家参考
世华科技：公司在精密制程应用材料等方面有明显增长
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世华科技（688093）接受机构调研时表示，公司在精密制程应用材料和电子复合功能材料方面，都有比较明显的增长。从行业角度，今年消费电子行业趋势向好，公司所服务的下游终端客户需求呈现较大幅度增长；从公司自身角度来说,公司技术有了更多的沉淀，能力有所提升，在客户订单、新客户拓展及新产品开发上均出现较好成效。公司在现有厂区有7条生产线，在三四季度某些时间段已经满负荷生产。世诺新厂区规划了数条生产线，公司根据行业的发展趋势和自身的能力，会相应对产能进行前置化规划,新产线将按照募投规划逐步投产。客户方面，公司一直以来与苹果公司合作较多，不过在该品牌上还有很大的空间可以去挖掘。2019年开始，公司与三星公司正式开展合作。目前，公司已经在与华为、小天才等国内品牌合作并继续在大力开拓新的客户。此外，公司看好OLED材料的发展前景，公司目前生产的是OLED模组材料，并正在储备OLED核心材料技术，引进日本进口生产线也是为生产OLED核心材料做好的准备。
洲明科技：国内订单保持向上增长趋势
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洲明科技（300232）互动平台表示，业务方面，目前公司国内的订单恢复良好，专业显示市场和新商业场景的需求旺盛，国内订单保持向上的增长趋势；海外层面从市场反馈的信息来看，客户的订单也有逐步恢复的迹象，随着疫情的进一步有效防控，公司相信海外被抑制的需求也会迎来爆发 。目前大亚湾科技园智能制造基地二期基建工作已经完成，正在紧密筹划产线布置工作，预计会在2021年上半年投产。
◆ 财报快递
无
◆ 公告解读
○嘉化能源拟参设产业基金 切入半导体领域
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嘉化能源（600273）联合武汉巨盛股权投资基金、武汉巨盛基金管理有限公司等共同发起设立有限合伙型产业基金，总募集规模30.01亿元，其中公司出资5亿元。产业基金主要通过收购方式，实现集成电路产业链上下游潜在优质项目的控股。
○纳思达子公司拟引入大基金二期等战投
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纳思达（002180）全资子公司艾派克微电子拟以增资扩股及转让股权的方式引入战略投资者，本次公司引入的战略投资者以国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司为领投方，将按照艾派克微电子170亿元的投前估值进行投资。导入资金合计32亿元，其中大基金二期增资15亿元。
○金卡智能拟回购股份
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金卡智能（300349）拟回购股份5000万至1亿元，回购价格不超过20元/股。
○智飞生物拟认购深信生物10.189%股权
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智飞生物（300122）拟3500万元认购深信生物10.189%的股权，后者是一家从事生物科技 、医疗科技领域内的生物科技企业，在mRNA特别是LNP递送技术领域搭建了行业领先的技术平台。
○一心堂获实控人增持
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一心堂（002727）实控人阮鸿献12月4日通过大宗交易的方式，增持公司100万股，占总股本的0.1680%，成交均价38.16元/股。
○奥特维中标晶科能源 串焊机招标项目
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奥特维（688516）中标晶科能源（义乌）有限公司“义乌二期5.2GW新建项目”串焊机招标项目，中标金额约1.05亿元。本次项目中标，标志着公司兼容210大尺寸超高速设备在多个龙头企业验证通过，全面进入客户端应用。
◆ 资金观潮
昨日主力资金抢筹1股、净买入金额逾亿元
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在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，1股前五席位净买入超1亿元，为凯龙高科（300912），净买入额1.37亿元。
◆凯龙高科第一大买入席位为东方证券股份有限公司上海浦东新区银城中路证券营业部，买入额4705.71万元。
○北上资金今日净流出11.60亿。洋河股份 、京东方Ａ 、TCL科技 、长安汽车 净卖出居前，分别遭净卖出4.53亿元、4.50亿元、3.91亿元、3.70亿元。贵州茅台 、隆基股份、东方财富 、宁德时代 分别净流入2.68亿元、4.04亿元、3.97亿元、2.34亿元。
◆ 申购提醒
同兴环保：申购代码003027，发行价格40.11元/股，发行市盈率22.99倍。可比公司：德创环保 （603177）。
明微电子：申购代码787699，发行价格38.43元/股，发行市盈率39.13倍。可比公司：富满电子（300671）
安徽凤凰（三板）：申购代码889898，发行价格7.20元/股，发行市盈率14.64倍。
永冠发债：申购代码754681，评级AA-，转股价值99.09。
超声发债：申购代码070823，评级AA，转股价值99.14。