水期货投资者启示，自然稀缺资源，未来或成全球用水成本先行指标

应供求关系而生，投资水期货(Water Futures)或许已距离投资者不再遥远，随着12月7日全球第一张水期货合约推出，稀缺资源投资品种也带给投资者广阔应景的投资需求。下面我们来看看，水期货的全球供需关系如何？



最近，有人说炒黄金或原油的投资者都不在少数，但炒水资源才是2020年后的前瞻性指标。水期货推出的大背景：主要是基于水环境恶化以及水资源枯竭引发的一场金融 衍生品投资需求。不难看出，自然资源在投资者组合中占据较大占比，例如，大豆期货、原油期货等均为该属性；而一些稀缺资源期货，如锗、钯等期货上市也为我国稀缺性资源品种带来更丰富配置。

2020年是一个与“水”结缘的年份，在今年的全球《2020年粮食及农业状况》报告中，提及一些关键词值得投资者回味，包括提升水效率以及可持续 性。根据这份最新报告，过去20年内，全球人均淡水供应减少了20%，水资源缺乏也成为芝商所（CME）推出水指数期货的主要亮点。

水资源缺口有多大？

还是根据由联合国粮农组织发布的报告看，全球目前约有32亿人口面料水资源短缺，其中约有12亿人面临严重的缺水及短缺问题，以农业地区尤为明显。淘股君认为，全球水资源缺口首先应当威胁全球粮食供需平衡，因为若按照目前全球水资源问题延续，将导致干旱土地面积逐年增加，大量灌溉农田处于缺水状态，因此，水资源供应，实际上是许多农业粮食的基础。

水资源分布不均，是导致一些不发达地区无法正常获得健康、安全饮用水的关键一环。报告中指出，以撒哈拉以南非洲地区，就有约5000万人生活在严重干旱地区。粗略统计，截至今年8月份，全球共有78亿人口，而到2050年全球总人口将突破97亿人次（数据来源《2020年粮食及农业状况》）。今年初，以美国、智利等国家已遭遇严重旱情，农业灌溉率先受到影响，并引发地表及地下水储量大幅减少。



回头看，水期货推出对国内市场影响几多？

按照我国目前对期货品种的设计，继续需求强烈的品种，或将率先引发市场关注，如创指期货期权、科创指期货期权等。满足不同实体需求，包括此类以自然稀缺资源类品种有望加速进入投资者的组合当中。目前，全球国家近半已经进入或正在进入人口老龄化，人口老龄化或将加剧水资源缺口，我国亦是如此。

人们对于水资源需求正在逐年上升，但全球农业可灌溉及可使用量则在不断收窄。其中，我们可以遇见到今年在南非、印度等国家，已经出现水比原油更加贵重的自然资源稀缺特性！



再看，美国芝加哥商品交易所 （CME）首推水期货影响

12月7日，美国以农场主和对冲基金牵头押注潜在水资源短缺，CME推出11亿美元现货水市场合约，推出水期货合约关键意义在于缓解水稀缺风险，恢复供需平衡。淘股君认为，水期货推出提供了全球投资者一个新稀缺品种投资方向，也为美国加州水消费人群提供一个对冲工具！期货本是用于对冲风险，用于套期保值业务而设计的金融衍生工具。

未来数年看，以水期货为代表的自然稀缺资源商品期货，可能主要受到全球气候、旱情、人口增长以及环境污染影响，这将是期望投资水期货的关注点。水资源题材也是未来一个热门投资产品，因全球人口增长趋势难以改变，但短期已经面临供水短缺，尤其是CME推出水期货后，该期货可能将成为全球用水成本的一项先行指标。