沐阳：12月可能会有大的变化—12.7

先说行情上，情绪周期上出现了比较极端的流动性信号。

就是今天出现的2个主板新股的天地板，以前在没有科创板 和创业板20%的时候，可以通过主板的天地板来判断市场流动性的信号。
现在其实 也可以，但是因为科创和创业板的股价弹性更好。
所以一般是提前反应市场的结构变化。
那么到了今天这个主板的天地板出现后，就有点后期信号的味道。

就是创业板和科创反应整个市场的大结构流动性，比如这个月初。
主板指数很强，但是新股 无涨跌幅开出来基本很坑，那就说明小股没有承接资金。所以在出现加速位置时，往往难以为继。
而这里主板今天出现的天地板流动性紧张信号，则对应主板的资金匮乏。
所以今天市场信号的理解是什么？
他可能是一个大小股的流动性拐点信号。

后面也不是说小股就直接可以走强了，只是在这个节点信号之后，要重点关注小股那边的后续信号。毕竟整个11月下半月到12月初都是主板大股的活跃期，尤其是以银行，周期为主的品种。
那么后面是不是小股起来？一般来说会有一个反弹，然后资金还会遵从整个市场的资金流动重新来一下。

12月可能会有大的变化，疫情周期的改变
每次我们说大局观，其实都是对应一些大的事件周期的改变。
从12月后续的变化，我觉得这里对应整个大的逻辑要出现改变了。
第一个标志性的事件，是疫苗。
国外，记得说英国是本月底开始接种，然后明年2月左右全体接种。
国内，陆续有消息表明，可能会有一个疫苗的大的事件。
那么按照常理来理解，今年最大的一个事件驱动，疫情。随着这个疫苗的出现，大的逻辑上会有变化。所以市场的主线板块，可能会从一个逆周期，向着顺周期转变。

第二个标志性 的事件，是芯片 的涨价。
这个事情简单说就是之前大家的预期太低，大家纷纷减少订单，然后实际需求超出了，导致芯片整体的供应不足，比如说传闻某汽车因为上游ESP芯片缺货导致停产。那么这个逻辑的变化是什么？他是说明有一些大的行业可能会出现业绩驱动的变化了。

为什么今天提到了这个大的策略变化呢？
因为我们2020年是一个特殊的年份，很多逻辑都具有一定的局限性，那么2021年，他可能是一个恢复正常的年份，而由于2020年的极低预期，很多国家投入了很多的流动性，这个对很多行业带来的供求关系改变可能会影响深渊。还记得09年的4万亿吗？也许21和20年的逻辑，结构完全不同~~