风起于青萍之末——10月至11月上旬之短线回顾

摘要

自10月14日恒星科技 见顶后走出A型走势后，市场便陷入长达半个月的迷茫期。整个10月下旬，资金始终尝试在创业板突破，但受制于上层管制，始终未能打造出强的赚钱效应，而主板在这段时间内近乎被抛弃。即使10月30日智慧城市走出一字的4连板，当时也并未引起足够的重视。转折点在11月3日，创业板的胜蓝股份 晋级3板失败后，又走出一个A型顶，而主板的智慧城市实现了3+1的高开断板反包。风起于青萍之末，浪成于微澜之间，市场的赚钱效应由此实现了从创业板到主板的切换！遥想上一次重要的节点还是在9月7日，主板的惠而浦 断板后走出A型走势，而同一时刻创业板的天山生物 实现20cm的反包，由此带来持续两个多月的创业板行情。历史何曾相似，青山依旧在，几度夕阳红……

青黄不接：10月下旬的迷茫

国庆之后，市场寄予厚望的大行情并未持续多久，便陷入青黄不接的境地。10月14日恒星科技晋级7板失败后高位巨量阴线，次日又是一字跌停，之后走出一个A型顶，连章盟主和赵老哥都在这里吃了大亏。与之相对比，同属光伏但位于创业板的青岛中程 和珈玮新能等并没有出现A型顶，而是在高位震荡做顶，相比之下亏钱效应要小得多。由此奠定了接下来半个月资金始终在创业板尝试的基调。
如下图所示，在整个10月下旬，创业板的涨停个数大致和主板持平，甚至有几日超过了主板。要知道整个主板的总数有3000多家，而创业板的总数只有800多家，以主板近4倍于创业板的总数，涨停家数却基本持平，可见主板的人气和创业板相比弱到了什么程度。

从个股走势也能明显看到，主板的连板个股在断板后有一个很明显的亏钱效应，而创业板的连板个股大多在高位做一个震荡，低吸能获得较大的收益。例如同样是10月19日断板的聚杰微纤 和百隆东方 ，断板后的走势却大不相同：聚杰微纤震荡上升，不论是低吸还是做T都可以有不错的收益，甚至在10月29日还有一波拉升，而百隆东方则是连续杀跌2天，虽然在10月21日有一个反抽，但是参与难度极大，之后继续下跌，亏钱效应爆棚。这在浩丰科技 和奥锐特 的走势对比中更加明显。

但创业板同样有问题，就是高度打不开。10月14日新余国科 在特停复牌后也曾被市场寄予厚望，因为新余国科的特停时间短于天山生物的第一次停牌时间，而且在停牌期间并未传出大量的利空消息。然而新余国科在复牌后的走势却着实令人失望，可谓是复牌即巅峰，在10月14日尾盘偷了个涨停后便再没能继续打开空间。受此影响，创业板再无个股敢挑战停牌，高度始终停留在3板，而赚钱效应也在边际走弱。中能电气 、松原股份 、聚杰微纤、浩丰科技、因赛集团 等尚且还可以在断板后震荡新高，而从电声股份 开始，创业板也出现了高度股的A型顶。
在此期间，主板一直没有个股表现。从10月21日至10月27日，主板连续一周没有一个连板股，这在历史上恐怕也是前所未有的。极致的亏钱效应带来极致的赚钱效应。10月30日，主板的智慧农业 终于以一字连板的方式将市场空间打到了4板。但由于是一字的方式，并未出现大的赚钱效应，此时并未引起市场足够的重视。谁能想到，此时这个并不起眼的低价ST摘帽概念股，竟会在下个月上旬成为爆款3倍大牛股呢？

青萍之末：11月初的转折

时间来到11月初，在创业板赚钱效应日趋减弱的同时，主板的赚钱效应开始酝酿。10月29日和11月2日的涨停家数显示，主板和创业板的涨停家数比已经回到了4左右。
真正的转折点在11月3日，智慧农业集合竞价高开，而且高过了前一日断板前的最高点。笔者曾经专门统计过这种情形的成功率，在核准制时代是一个非常棒的买点，有兴趣的可以看一下1月13日的模塑科技 ，1月23日的振德医疗 ，2月28日和3月4日的道恩股份 ，6月1日的江淮汽车 ，7月6日的绿地控股 。在经历了主板漫长的黑夜期后，智慧农业的这一竞价结果其实已经宣判了风格的切换，主板回归了。于此形成鲜明对比，胜蓝股份在11月3日晋级失败后走出一个A型顶，宣告了创业板黑夜的来临。

天道轮回：11月上旬的冰火两重天

如果说11月3日胜蓝股份和智慧农业的分化还只是创业板到主板切换的预演，那么后面几天的行情则完全证明了这一点。自此之后，主板在智慧农业的带领下不断打开空间，并在双十一实现了第二次高位的断板反包。而反观创业板，则是亏钱效应爆棚，胜蓝股份、友讯达 、汉宇集团 、锐奇股份 、科泰电源 、同益股份 ，莫不是走出来“轰轰烈烈”的A型顶，不但接力失败吃大面，就连低吸都只能吸出一嘴血。真是天道好轮回，苍天饶过谁！
从涨停家数也可以看出，自11月以来，主板涨停家数几倍于创业板，与上个月形成了鲜明的对比。创业板不但涨停家数少，在11月10日和11日甚至没有了连板股。



启示：赚钱效应永远在轮回

还记得创业板注册制改革后一段时间，市场纷纷在讨论，主板在注册制普及前是不是会永远被抛弃了，因为10cm的吸引力天然不如20cm。在淘股吧，甚至有人在鼓吹，以后只要复盘创业板就够了。现在看来这种想法真是天真，主板被抛弃并不是因为10cm吸引力天然不如20cm，而是因为当时的赚钱效应不在主板。
同样，在创业板打不开空间时，有人注意到创业板人气股的低吸有好的赚钱效应，便有人开始鼓吹，以后20cm打板的性价比低了，那么就应该主攻低吸和半路。殊不知如果没有人打板了，那么谁来给半路资金封板呢？如果都没有人做半路了，那么谁给低吸的资金来抬轿子呢？当市场上的玩家都抛弃打板去尝试低吸时，那么距离低吸的死亡也就不远了。体现在本次轮回中，就是创业板连板高度股的走势从震荡走高的走势（低吸能赚钱）变成了A型顶（低吸一样要亏钱）。
今日主板的智慧农业在4+2+6后再次高位断板放量，后续会走出一个A型顶还是M顶还尚不可知，如果主板赚钱效应可持续 ，讲道理这样的龙头应该要走出一个M顶，但也不排除主板和创业板一起走向黑暗期。但可以知道的是风格向创业板的切换没有那么快，创业板大概还是要经历一个较长的青黄不接期。但是机会永远不会消失，赚钱效应永远在轮回，让我们拭目以待。