自周五盘后证监会出台了一系列政策/政策预期以来，引来市场一片骂声，悲观言论甚嚣尘上。应了那句经典名言：涨了全是利好，跌了全是利空。一味唱空不可取，因为a股没有做空机制，只有做多才能赚钱，如果对市场很悲观，很看空，觉得一定会跌破3000，甚至2500，那不如早点销户，老老实实的工作，何必来赌场博弈呢？从周五证监会政策来看，个人以为诚意还是很多：比如限制破发/破净公司融资；“合理把握ipo，再融资节奏，完善一二级市场逆周期调节”，大白话就是ipo和融资节奏都会放慢；“建立公募基金管理人”逆周期布局“激励约束机制，减少顺周期共振”，大白话就是公募基金要做到长线持股，不要追涨杀跌，追热点，比如上半年追ai，又被套牢的一大批从新能源割肉出来的机构资金。这条真的很好的，利于市场长期平稳向上发展。“研究完善系统性长期性上市公司中期分红、加强对低分红公司的信息披露约束等方式。”大白话就是后续大概率会推出强制性政策，去鼓励上市公司分红，并加大对低分红/不分红公司的监管，这也是让利于二级市场投资者，有利于市场稳住市场中长线资金。“同时充分考虑二级市场承认能力，加强一、二级市场的逆周期调节，更好促进一、二级市场协调平衡发展。市场会感受到这种变化。”证监会能说出这些的话，真的非常不容易了，一二级市场博弈是相当严重的，牵涉到很多利益，所以常有新股定价过高/垃圾企业上市圈钱等等；主要是最后一句话，说明上面已经在降低ipo或者定价方面做出相应政策了；不要因为弱市市场连续下跌或者回撤，就失去理智，人云亦云，看待市场尽量客观。“加强跨部委协同形成活跃资本市场合力，引导和支持银行理财资金积极入市”，这里面细节也很多，多个部委沟通，说明有更大的上级在做桥梁，那么活跃市场就成了必须完成的事情。（这大概也是周五银行异动的原因？）“适当放宽对优质证券公司 的资本约束，提升资本使用效率。”个人觉得这是对券商是非常大的利好，这句话的意思就是：鼓励券商扩大自营/两融/做市商业务，不需要增发/发债，直接放宽资本限制，资本杠杆率紧张的券商率先收益阿！都有谁呢？中金公司 ，中国银河 ，中信建投 ，华泰证券 等等；所以周五早上异动的是不是这些杠杆率紧张的优质券商？（这说明部分大资金已经提前得知了会议内容，所以早上对这些杠杆率紧张的优质券商疯狂拿货，才造成了早上的放量冲高，并且尾盘也没有收绿）这里多说一点：国外的券商财务杠杆大多数都是10倍以上，国内券商普遍只有4倍。其他的诸如适当放开杠杆（当然应该不会出现15年那么大的杠杆率）；至于降印花税，从证监会的回复内容以及个别消息传闻来看，大概率是要降的，但是因为涉及人大，流程会较慢。还有很多政策，就不一一解读了~~~闲聊几句：投资、消费、出口是经济的三大支柱，现在全球经济都萎缩，出口受限，因此我们一直在提“内循环”；投资和消费就成了激活经济的重中之重；所以鼓励人们拿钱去投资、去消费；而居民三大蓄水池：银行存款、房地产、股市；现在降息就是想把存款资金从银行赶出来去消费/投资，但是效果不佳，老百姓 更不敢花钱；房地产问题大家都明白，后续除了个别城市和少数一线，居民杠杆率和人口问题，导致地产几乎没有成长空间了，老百姓也不是傻子，不会去投资一个明摆着亏钱的行业。那么这钱赶出来，不形成空转，一定要有一个去处，不然会出乱子。剩下的也就只有股市了，这就是为什么“活跃资本市场”会出现在政治局这种最高级别会议中。
只有股市好起来，老百姓的钱才会有一个蓄水池能容纳，老百姓赚钱了，才能带动消费和投资，形成循环效应，带动经济平稳发展。今时不同往日，经济的困境，股市形成了一个关键的破局点，行情级别也将不同以往，因此不要悲观，乐观地期待牛市的到来。在这里，上面想做的事，特别是关乎国民经济的大事，就一定会实现；上面工具箱里工具还很多，后续将陆陆续续推出来。相信国家，相信党，一时的下跌，不代表后续不会暴涨！还是那句话：在A股，只有做多才能赚钱！明日看法：周一早上央行将公布一年/五年期lpr，预期是降15bp；因此指数上大概率是不用担心的。
仓位：半仓及以上；
板块上：看多大金融，后续优先看优质大券商和交易软件/情绪标。
备选：
中信证券 ，
华泰证券 ，
财富趋势 ，
指南针 ，银行个股等。
另外今天下午地产也有政策刺激，大概率明天也会冲一下；
其它次新不在我模式内，不多言，尊重市场就好。
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冬月丶
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